2022公共基礎(chǔ)知識(shí)經(jīng)濟(jì)知識(shí)之貨幣政策工具
本章難點(diǎn)：貨幣政策工具的作用機(jī)制
考點(diǎn)與考查方式：理解性選擇題，考察對(duì)貨幣政策作用機(jī)制的推導(dǎo)
題目數(shù)量：過去5年共考察3道題目。
內(nèi)容要點(diǎn)：
一、主體：貨幣政策的制定者和執(zhí)行者——中央銀行;手段——通過控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量;目的——保持社會(huì)總供給=社會(huì)總需求。
二、貨幣政策工具
(一)一般性政策工具
1.法定存款準(zhǔn)備金率
中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行對(duì)于存款所必須保持的準(zhǔn)備金的比例。
法定存款準(zhǔn)備金率是法律規(guī)定的商業(yè)銀行準(zhǔn)備金與商業(yè)銀行吸收存款的比率。假如說，如果存款準(zhǔn)備金率為10%，就意味著金融機(jī)構(gòu)每吸收1000萬元存款，要向央行繳存100萬元的存款準(zhǔn)備金，用于發(fā)放貸款的資金為900萬元。
法定存款準(zhǔn)備金率政策的真實(shí)效用體現(xiàn)在它對(duì)存款貨幣銀行的信用擴(kuò)張能力、對(duì)貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。貨幣乘數(shù)的基本計(jì)算公式是：貨幣供給/基礎(chǔ)貨幣。貨幣供給等于通貨(即流通中的現(xiàn)金)和活期存款的總和;而基礎(chǔ)貨幣等于通貨和準(zhǔn)備金的總和。法定存款存?zhèn)浣鹇式档偷脑挘泿懦藬?shù)變大。
2.再貼現(xiàn)率
是指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)的預(yù)扣利率。所謂貼現(xiàn)。貼現(xiàn)發(fā)生在企業(yè)-商行之間。企業(yè)拿著未到期的票據(jù)去商行兌現(xiàn)的行為叫貼現(xiàn)。例假如說我的企業(yè)現(xiàn)在需要采購一批原材料，但我手里沒有錢，只有一張100萬的銀行承兌匯票，3個(gè)月之后到期。我可以選擇現(xiàn)在拿這張匯票去銀行兌現(xiàn)。但因?yàn)?個(gè)月后才到期，這3個(gè)月里銀行本可以拿這筆錢來投資，但因?yàn)槲姨崆皟冬F(xiàn)，銀行會(huì)損失一部分錢，所以銀行會(huì)把這部分利息提前扣除出來，這就叫做貼現(xiàn)利息。
假如貼現(xiàn)利率4%，那么貼現(xiàn)利息=100萬*4%*3個(gè)月/12個(gè)月=1萬。
再貼現(xiàn)，發(fā)生在央行-商行之間。商行拿著未到期已貼現(xiàn)票據(jù)去央行兌現(xiàn)，央行同樣需要扣除利息，這個(gè)利率就是再貼現(xiàn)率。注意：先有再貼現(xiàn)率。商行要營利，需要根據(jù)再貼現(xiàn)率制定貼現(xiàn)率，所以貼現(xiàn)率>再貼現(xiàn)率。
3.公開市場業(yè)務(wù)
中央銀行通過買進(jìn)或賣出有價(jià)證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。市場上貨幣多，就要賣出債券，把錢往回收一收，市場上錢少了，就要買入債券，把錢放出去。
(二)其他政策工具
1.基準(zhǔn)利率，也就是我們的存貸款利率。存貸款利率上升，就會(huì)刺激人們多存錢少貸款。
我國的利率分三種
第一，中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率;
第二，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)和個(gè)人的存、貸款利率，稱為商業(yè)銀行利率;
第三，金融市場的利率，稱為市場利率。其中，基準(zhǔn)利率是核心，它在整個(gè)金融市場和利率體系中處于關(guān)鍵地位，起決定作用，它的變化決定了其他各種利率的變化。
2.選擇性貨幣政策?具。
是指中央銀?針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊?途的信貸?采?的信?調(diào)節(jié)?具。主要有以下?種：
(1)消費(fèi)者信?控制：它是指中央銀?對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐?消費(fèi)品的銷售融資予以控制，如規(guī)定分期購買耐?消費(fèi)品?期付款的最低限額等。
(2)證券市場信?控制：它是指中央銀?對(duì)有關(guān)有價(jià)證券交易的各種貸款進(jìn)?限制，?的在于限制?借款購買有價(jià)證券的?重。
(3)不動(dòng)產(chǎn)信?控制：它是指中央銀?對(duì)商業(yè)銀?等?融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)??放款的限制，主要?的是為了抑制房地產(chǎn)投機(jī)。
(4)優(yōu)惠利率：它是指中央銀?對(duì)按國家產(chǎn)業(yè)政策要求重點(diǎn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)部門或產(chǎn)業(yè)，規(guī)定較低貼現(xiàn)利率或放款利率的?種管理措施，如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、?科技產(chǎn)業(yè)等。
3.補(bǔ)充性貨幣政策?具
(1)直接信??具：它是指中央銀?從質(zhì)和量兩個(gè)??以?政命令或其他?式對(duì)商業(yè)銀?等?融機(jī)構(gòu)的信?活動(dòng)進(jìn)?直接控制，如規(guī)定利率最?限額、信?配額、流動(dòng)性?率和直接?預(yù)等。
(2)間接信?指導(dǎo)：它是指中央銀?通過道義勸告、窗?指導(dǎo)和?融檢查等辦法對(duì)商業(yè)銀?和其他?融機(jī)構(gòu)的信?變動(dòng)?向和重點(diǎn)實(shí)施間接指導(dǎo)。
三、貨幣政策的運(yùn)用
經(jīng)濟(jì)過熱：緊縮性貨幣政策——三提一賣
經(jīng)濟(jì)蕭條：擴(kuò)張性貨幣政策——三降一買
